时代华商抗疫专题论坛七：《不确定经济环境下现金流的管控与思考》

1.危机：2019年盘点

（1）中国企业洗牌的思考：

应摸索清晰的盈利模式、经营管理方式和战略决策

（2）机会与风险

A.竹子理论:运用群体力量保证根蔓的稳定性

B.阿斯彭白杨型理论：市场环境好，大规模投入换取爆发式增长速度，抢先进入安全区

（3）学习与成长：居安思危，拥有跳出舒适圈的能力

2.挑战：2020年展望

（1）突发事件

疫情对宏观经济层面的生产、投资、消费、出口均有影响，影响最大为餐饮、旅游、电影等第三产业。

（2）经济展望：

A.中美贸易摩擦的“心里地震”

B.金融监管严格化：P2P全面出清

C.对外开放，加速洗牌：降关税与贸易成本，区域性开放自由贸易港

D.经济下行压力暂缓：加大逆周期调节力度

E.积极财政政策：创新专项债的融资模式

F.全球负利率扩散：中国短期内不会进入负利率时代

（3）未来的重要问题

A.认知：消费需求仍旺盛；技术进步与社会演化之间的摩擦；用长期主义对冲不确定性。

B.经济发展模式：从电梯模式到攀岩模式

C.钱从哪来：劳动所得73%，投资所得27%

1.资产机构-利润结构-现金流结构

（1）经营性资产—核心利润—经营活动产生的现金流量

（2）投资性资产—投资收益—投资收益的现金回款金额

2.策略一：财务流动性

（1）任何情况都要保持充沛的现金流。

（2）现金至尊：从长期发展和回报去观察。

（3）制度保障：现金的集中管理和分散管理、应收账款的回收制度与信用控制、现金流量报告制度、现金支付管理制度。

3.策略二：财务报表中的商业逻辑

（1）利润表-能力-效益

（2）现金流量表-活力-现金

（3）资产负债表-实力-核心

4.策略三：现金流管控对策

（1）两大对策：

A.对策1：快速响应，现金流信息的获得

B.对策2：运营资本-收支（重点支出）-现金周转期

（2）四项工作：

A.预测：认真对待粘度、季度、月度现金流预测

B.开源：加强应收账款管理

C.节流：加强费用开支管理

D.融资：尽早尽可能准确了解问题，提前向银行贷款

（3）三个关键可控点：

C.月度现金流预测表：

D.管好应收和应付账款

E.依据“可持续增长率”控制开支：

5.策略四：政策理解

财务部门应关注收税、金融、政府减免政策，做成档案

1.保持资金链永续的目标：

（1）融资功能创新培育

（2）经营利润争夺

（3）现金流财务风险防御

2.第一季度现金预算：收入-支出-最少现金需要量-现金赤字

3.自问问题：

（1）创新：流程创新降低经营成本，市场创新增加商业机会，整合创新颠覆业务框架。

书籍推荐：《赋能》、《超越竞争》

（2）自我更新：关注责任、简化管理、不再抱怨